BTC 및 MSTR Post Sharpe 비율은 2.0 이상이며, 기술적 인 기술은 1.0 정도이며, 암시 적 변동성은 새로운 최저점으로 떨어집니다.
2025 년 8 월 15 일, 오전 10시 25 분 업데이트 2025 년 8 월 15 일 오전 10시 24 분 출판
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Bitcoin의 위험 조정 성능은 주요 자산 중에서 가장 높은 2.15의 Sharpe 비율로 계속 눈에 띄고 있습니다. 이것은 변동성에 비해 Bitcoin이 역사적 기간 동안 탁월한 수익을 제공했음을 의미합니다.
기업 보유를 통해 상당한 비트 코인 노출을 유지하는 전략 (MSTR)은 비슷한 성능을 반영하여 2.00의 날카로운 비율과 밀접한 관련이 있습니다.
2의 Sharpe 비율은 자산이 모든 변동성 단위에 대해 무위험 요금에 비해 초과 수익의 두 배를 전달했으며, 이는 위험 조정 성과 용어에서 우수한 것으로 간주됩니다.
맥락에서, 여러 대형 기술 이름이 1.0의 샤프 비율 주위에 클러스터됩니다.
데이터는 8 월 14 일 현재, 증권의 경우, 비트 코인의 경우 8 월 15 일 현재입니다. 전략 대시 보드.
두 가지 모두의 주요 드라이버는 변동성 압축입니다. 비트 코인 암시 적 변동성 2 년 최저치 근처에서 37%로 떨어졌으며 시장 참가자는 단기적으로 더 안정적인 가격 조치를 기대하고 있습니다.
하는 동안, 베틀 룬데K33 Research의 분석가는“낮은 변동성은 성숙도입니다”라고 말하며 지난 6 개월 동안 100 대 S & P 500 대 기업 중 30%가 비트 코인보다 변동성이 높았으며, 이는 암호 화폐가 더 성숙한 자산 클래스가되고 있음을 보여줍니다.
대조적으로, MSTR의 묵시적 변동성은 레버리지 비트 코인 프록시이기 때문에 56%로 높지만,이 수치는 지난해에 나타난 극단보다 훨씬 낮고 2024 년 12 월에 140%, 2025 년 4 월 120% 이상입니다. 전략 대시 보드.
평가 관점에서 MSTR ‘s 다중 – 순 자산 가치 (MNAV)는 최근 Q2 수입 전화 후 1.61에 있습니다. 이 회사는 보통주의 시장을 제공하지 않을 것이라고 밝혔다. MNAV가 떠오를 때까지 영원한 우선주에 대한 배당금을 지불하고 부채 의무에 대한이자를 지불하는 것을 제외하고 2.5 이상.
전년 대비 비트 코인은 27%증가한 반면 MSTR은 24%증가했습니다.
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제임스 반 스트라 텐
제임스 반 스트라 텐 Coindesk의 수석 분석가로서 Bitcoin과 거시 경제 환경과의 상호 작용을 전문으로합니다. 이전에 James는 스위스 헤지 펀드 인 Saidler & Co.에서 연구 분석가로 일하면서 온 체인 분석에 대한 전문 지식을 개발했습니다. 그의 작업은 광범위한 금융 시스템 내에서 비트 코인의 역할을 분석하기 위해 흐름 모니터링에 중점을 둡니다.
제임스는 자신의 전문적인 노력 외에도 영국 공개 거래 회사 인 코인 실륨의 고문으로 일하면서 비트 코인 재무 전략에 대한 지침을 제공합니다. 또한 비트 코인 및 전략 (MSTR)에 대한 투자도 보유하고 있습니다.
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Altcoin Season은 9 월에 Bitcoin의 Crypto Market에 대한 그립이 약해짐에 따라 시작될 수 있습니다 : Coinbase Institutional
Coinbase는 비트 코인 지배력이 떨어지고 유동성이 향상되고 투자자의 식욕이 9 월부터 알트 코인으로 이익을 이동시킬 것으로 예상됩니다.
알아야 할 사항 :
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- 비트 코인 지배력과 유동성이 높아지면 알트 코인이 성능이 우수 할 수 있습니다.
- 새로운 투자자 위험 식욕은 랠리를 연말로 확장 할 수 있습니다.
