비트코인은 최근 몇 년 동안 가장 급격한 조정 중 하나를 경험하여 65,000달러 수준 아래로 떨어지며 2024년 10월 이후 최저 가격에 도달했습니다. 이러한 하락은 거시 정서 악화, 유동성 감소, 기관 참여자들 사이의 신중한 포지셔닝과 함께 암호화폐 시장 전반에 걸친 지속적인 매도 압력을 반영합니다. 최근의 가격 움직임은 시장이 기술적 수준보다는 자신감이 다음 방향 움직임을 결정할 수 있는 중요한 단계에 진입하고 있음을 시사합니다.
이러한 불확실성 속에서 바이낸스 SAFU 펀드는 약 2억 3337만 달러 상당의 3,600 BTC를 추가로 구매했다고 공개했습니다. 이러한 인수가 시장 반전을 보장하지는 않지만, 이는 변동성이 높아지는 기간에도 업계 주요 기업의 지속적인 전략적 축적을 나타냅니다.
시장 심리가 눈에 띄게 악화됐다. 현재 여러 정서 지표는 위험 선호도가 급격하게 위축되고 투자자들이 방어적 포지셔닝을 채택했던 2022년 하락장에서 마지막으로 관찰된 수준에 가깝습니다. 이러한 환경은 일반적으로 투기력 감소와 일치합니다. 활동소매 거래자들 사이에서 주의가 강화되고 기관 자본의 조사가 강화되었습니다.
아컴 데이터 이는 바이낸스 SAFU 펀드가 계속해서 비트코인을 축적하여 최근 총 구매량이 약 6,230 BTC에 이르렀으며 그 가치는 약 4억 3,450만 달러에 달했음을 나타냅니다. 이러한 활동은 대규모 기관의 지속적인 참여를 의미하지만 반드시 가격 회복이 임박했다는 의미는 아닙니다. 역사적으로 조정 단계에서 상당한 구매는 즉각적인 전환점을 표시하기보다는 광범위한 시장 스트레스와 함께 발생하는 경우가 많습니다.
현재 시장 상황은 점점 더 고전적인 항복 단계와 유사해지고 있습니다. 항복은 일반적으로 지속적인 가격 하락으로 인해 약한 보유자들이 종종 손실을 입고 포지션을 청산하도록 강요하여 외환 유입 증가, 유동성 압축 및 급격한 정서 악화로 이어질 때 발생합니다. 이러한 상황은 많은 참가자가 예상하는 것보다 오래 지속될 수 있으며, 특히 거시경제적 불확실성, 위험 회피 포지셔닝 및 긴축 유동성 조건이 동시에 발생하는 경우 더욱 그렇습니다.
중요한 것은 항복은 정해진 일정을 따르지 않는다는 것입니다. 이전 주기에서는 내구성 있는 바닥이 형성되기 몇 주 또는 몇 달 전에 유사한 단계가 전개되었습니다. 이 기간 동안 변동성은 계속 높아지는 경향이 있고, 랠리 실패가 흔하며, 신뢰도는 갑자기 회복되기보다는 점진적으로 회복됩니다.
모니터링해야 할 주요 변수에는 교환 흐름, 파생상품 레버리지, 현물 수요 회복 및 광범위한 거시 신호가 포함됩니다. 이러한 지표가 안정화될 때까지 기본 사례는 계속해서 시장 취약성을 유지합니다. 기관 자금에 의한 대규모 축적은 구조적 지원을 제공할 수 있지만 항복 환경에서 확장된 통합이나 추가 하락을 방지하는 경우는 거의 없습니다.
주간 구조는 주요 지원 아래에 분석을 표시합니다.
비트코인의 주간 차트는 이전에 심리적, 기술적 지원 역할을 했던 수준인 70,000달러 영역을 잃은 후 시장 구조가 명백히 악화되었음을 보여줍니다. 최신 양초는 강력한 하락 모멘텀을 반영하며, 가격은 $65,000 근처에서 안정화되기 전에 잠시 $60,000 영역에 닿았습니다. 이러한 움직임은 이전 통합 범위의 붕괴를 확인하고 이러한 하락이 더 깊은 약세 국면을 나타내는지 아니면 주기 후반의 조정을 나타내는지 쪽으로 초점을 이동시킵니다.
추세 관점에서 볼 때 비트코인은 현재 50주 이동평균 아래에서 거래되고 있지만 100주 평균에 접근하고 있습니다. 역사적으로 교정 단계 동안 중요한 동적 지원입니다. 200주 평균이 훨씬 낮은 수준에 머물고 있어 중간 모멘텀이 확실히 약해졌음에도 불구하고 장기적인 거시적 추세가 완전히 반전되지 않았음을 나타냅니다.
볼륨 역학도 여기서 중요합니다. 최근 매도세는 이전 통합 기간에 비해 참여가 증가한 것으로 나타나 단순한 차익 추구보다는 분배를 시사합니다. 그러나 추가적인 가격 하락 없이 지속적인 높은 거래량은 판매자가 지쳤다는 신호일 수 있습니다.
비트코인이 $70,000 영역을 되찾지 못하면 $60,000~$55,000 영역으로의 하락 위험은 여전히 그럴듯합니다. 반대로, 현재 수준 이상으로 안정화되면 의미 있는 회복을 위해 필요한 전조인 흡수를 의미합니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
