바이낸스는 10월 10일 암호화폐 플래시 폭락이 거시적인 위험 회피 충격, 계단식 청산 및 유동성 부족으로 인해 발생했다고 밝혔으며, 대부분의 손실이 이미 발생한 후에 발생한 두 가지 플랫폼 관련 문제를 인정했습니다.
2026년 1월 31일 오전 8:50
바이낸스는 10월 10일의 플래시 폭락을 소셜 미디어의 투기적 대화에 따른 거래 시스템의 붕괴보다는 과도한 레버리지와 유동성 증발과 충돌하는 거시적 충격 때문이라고 비난했습니다.
토요일 발표된 보고서에서 거래소는 암호화폐 시장이 붕괴되면서 무역 전쟁 헤드라인 이후 글로벌 시장이 이미 압박을 받고 있다고 밝혔습니다. 비트코인과 이더리움은 10월 초까지 몇 달 동안 반등하여 거래자들의 포지션과 노출이 컸습니다.
당시 비트코인 선물과 옵션의 미결제약정 규모는 1000억 달러를 넘어 가격이 하락하기 시작하면 강제 부채축소를 위한 조건이 조성됐다고 말했습니다.
매각은 빠르게 그 자체로 사라졌습니다. 가격이 하락하자 시장 조성자는 자동화된 위험 통제를 활성화하고 노출을 줄임으로써 주문서에서 유동성을 끌어냈습니다. Kaiko에서 제공한 Binance가 인용한 데이터에 따르면 움직임이 최고조에 달하는 동안 여러 주요 거래소에서 입찰 측 심도가 거의 사라진 것으로 나타났습니다. 대기 주문이 줄어들면서 작은 청산이라도 가격을 급격하게 낮췄습니다.
혼란은 암호화폐에만 국한되지 않았습니다. 그날 미국 주식 시장은 약 1조 5천억 달러의 손실을 입었으며, S&P 500과 나스닥은 6개월 만에 최대 일일 하락폭을 기록했습니다. 바이낸스는 글로벌 시장에서 약 1,500억 달러 규모의 체계적 청산이 발생했다고 밝혔습니다.
블록체인 혼잡이 부담에 추가되었습니다. 때때로 이더리움 가스 요금이 100gwei 이상으로 급등하여 전송 속도가 느려지고 장소 간 차익 거래가 제한되었습니다. 자본이 빠르게 움직일 수 없게 되면서 가격 격차가 커지고 유동성이 더욱 파편화되었습니다.
발생한 바이낸스 사건
바이낸스는 충돌 중 두 가지 플랫폼별 사고를 인정했지만 어느 쪽도 더 넓은 시장 움직임을 유발하지 않았다고 말했습니다.
첫 번째는 UTC 21시 18분에서 21시 51분 사이에 내부 자산 이전 시스템의 둔화로 인해 현물, 적립 및 선물 계정 간의 전송에 영향을 미쳤습니다. 핵심 거래 시스템은 계속 작동했지만 일부 사용자에게는 백엔드 시간 초과로 인해 일시적으로 잔액이 표시되지 않았습니다.
바이낸스는 이 문제가 트래픽 급증으로 인한 데이터베이스 성능 저하로 인해 발생했으며 이후 수정되었다고 밝혔습니다. 영향을 받은 사용자는 보상을 받았습니다.
두 번째 사건은 대부분의 청산이 이미 발생한 후 21:36에서 22:15 UTC 사이에 USDe, WBETH 및 BNSOL에 대한 일시적인 지수 편차와 관련이 있습니다. 바이낸스는 유동성이 부족하고 장소 간 재조정이 지연되어 현지 가격 변동이 지수 계산에 불균형적으로 영향을 미쳤다고 말했습니다.
이후 방법론 변경이 구현되었으며 영향을 받은 사용자에게 보상이 이루어졌습니다.
바이낸스는 당일 청산의 약 75%가 지수 편차 이전에 발생했다고 밝혔으며, 이는 초기 거시적 충격이 주요 동인임을 지적합니다.
전체적으로 거래소는 사용자에게 3억 2,800만 달러 이상을 보상했으며 충돌로 영향을 받은 참가자를 안정시키기 위해 추가 지원 프로그램을 시작했다고 밝혔습니다.
