가격 변동성을 관리하고 수익률을 높이기 위해 기관들이 알트코인에 비트코인 옵션 전략을 점점 더 많이 활용하고 있다고 STS Digital이 CoinDesk에 말했습니다.
2025년 12월 30일 오전 8:18
입증된 비트코인을 사용하는 기관이 점점 늘어나고 있습니다. BTC$87,818.88 디지털 자산 파생상품 전문 거래업체인 STS 디지털은 대체 암호화폐에 대한 옵션 기술을 통해 가격 변동을 방지하고 추가 수익을 얻을 수 있다고 코인데스크에 말했다.
STS Digital의 공동 창립자이자 CEO인 Maxime Seiler는 “우리의 고객 기반에는 토큰 프로젝트 및 재단, 대규모 보유 투자자, 유동성 이벤트에 앞서 노출을 관리하는 자산 관리 회사가 포함됩니다.”라고 말했습니다. “점차적으로 우리는 이러한 참가자들이 역사적으로 비트코인에서 사용되었던 옵션 전략을 알트코인 공간에 적용하는 것을 보고 있습니다.”
옵션은 구매자에게 나중에 미리 정해진 가격으로 기초 자산을 사고 팔 수 있는 권리(의무는 아님)를 부여하는 파생 계약입니다. 콜 옵션은 구매자에게 나중에 지정된 가격으로 자산을 구매할 수 있는 권리를 부여하는 강세 베팅을 나타냅니다. 풋옵션은 약세 베팅을 의미하며 가격 하락으로부터 구매자를 보호합니다.
옵션 매도자는 본질적으로 프리미엄이라고 불리는 선지급 보상에 대한 대가로 강세/약세 움직임에 대비한 보험을 가입하는 것입니다.
비트코인을 보유한 기관은 옵션을 판매하고 현재 시장 가격보다 높은 수준에서 BTC 콜을 작성하고 프리미엄을 수집하는 경향이 있습니다. 이 프리미엄은 현물 BTC 보유에 추가되는 추가 수입을 나타냅니다.
이 소위 커버드콜 전략 2020년 초 붕괴 이후 가장 인기 있는 기관 연극 중 하나였습니다. 기관들은 또한 가격 상승 중 수입을 늘리기 위해 비트코인 풋옵션을 발행하고, 하락 헤지 수단으로 풋옵션을 매수하고, 강세장에 참여하기 위해 콜옵션을 매수하는 등 다른 방법도 추구해 왔습니다.
이제 대량의 알트코인을 보유하고 있는 프로젝트 창립자, 재단, 벤처 캐피탈 회사 및 개인 플레이어와 같은 기관 및 기타 단체는 다른 암호화폐 또는 알트코인에서 동일한 플레이북을 사용하고 있습니다.
Seiler에 따르면, 이러한 전략은 10월 10일 폭락 이후 알트코인에서 점점 더 추구되고 있으며, 이로 인해 거래소는 수익 창출 베팅조차 강제로 마감했습니다.자동 청산) 손실을 사회화합니다.
Seiler는 “커버 콜 외에도 기관들은 수익률을 위한 풋 매도, 하향 헤징, 콜 매수를 적극적으로 활용하여 정의된 리스크의 상승 여력을 확보하고 있습니다. 투자자들이 10월 10일 폭락을 초래한 강제 청산 리스크(ADL)를 감수하지 않고 노출을 관리하려고 함에 따라 이러한 전략이 알트코인에 점점 더 많이 적용되고 있습니다”라고 말했습니다.
그는 “변동이 심한 시장에서 옵션이 위험을 표현하는 더 강력한 방법인 이유를 보여주는 명확한 예”라고 덧붙였습니다.
STS Digital은 기관 투자자의 주요 딜러 역할을 하는 규제 대상 디지털 자산 거래 회사로, 400개 이상의 암호화폐에 걸쳐 유동성 및 호가 옵션, 현물 거래 및 구조화 상품을 제공합니다.
제공 범위가 넓기 때문에 회사는 알트코인 옵션에 대한 수요 증가에 부응할 수 있으며 Deribit과 같은 중앙 집중식 플랫폼은 ETH, XRP 및 SOL과 같은 주요 파생 상품에 중점을 둡니다.
이 회사는 양자간 거래를 통해 매년 수십억 달러에 달하는 알트코인 옵션 규모를 정산합니다. 모든 거래는 STS와 고객 사이에서 직접 이루어지며, STS는 거래의 상대방을 맡아 유동성과 즉각적인 실행을 제공합니다.
Seiler는 향후 몇 년 동안 비트코인 및 기타 토큰과 관련된 옵션이 지속적으로 성장할 것으로 예상합니다.
그는 “앞으로 우리는 강력하고 지속적인 제도적 채택이 디지털 자산 노출을 관리하는 선호되는 방법으로 옵션에 대한 수요를 지속적으로 주도할 것으로 예상합니다. 지난 한 해 동안 채택이 끊임없이 가속화됨에 따라 통합 기간과 낮은 변동성은 점점 더 차세대 시장 촉매제 물결에 앞서 매력적인 진입점으로 간주되고 있습니다”라고 말했습니다.
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