구조적 지표가 부정적으로 반전함에 따라 비트코인 ​​구조는 약세로 변합니다.

비트코인은 86,000달러 부근의 중요한 수요를 계속 테스트하면서 90,000달러 수준을 되찾기 위해 고군분투하고 있습니다. 몇 주간의 가격 조정 조치 이후 강세론자들은 추세 지속에 대한 설득력 있는 사례를 구축하는 것이 점점 더 어려워지고 있음을 깨닫고 있습니다.

모멘텀은 약해지고, 상승 가능성이 있는 시도는 거부되었으며, 시장 신뢰도는 약화되었습니다. 그 결과, 점점 더 많은 분석가들이 비트코인이 더 큰 상승 추세 내에서 일시적인 후퇴가 아닌 더 넓은 하락장 단계로 전환할 가능성에 대해 공개적으로 논의하기 시작했습니다.

이러한 내러티브의 변화는 구조적 데이터에 의해 뒷받침됩니다. 최근 분석에서 Axel Adler는 비트코인의 가격 조치가 이제 시장 구조의 명백한 악화와 일치한다고 강조합니다. 복합 구조 이동 신호와 Donchian 채널을 결합한 그의 차트는 지표가 결정적으로 마이너스 영역으로 이동했음을 보여줍니다.

구조 변화 복합의 범위는 -1에서 +1까지이며, 0 미만의 값은 약세 체제 지배력을 나타냅니다. 현재 신호는 역사적으로 단기간 조정보다는 지속적인 하락 압력과 관련된 수준인 -0.5 근처에 있습니다.

동시에 비트코인 ​​가격은 21일 Donchian 채널의 하한선까지 떨어졌으며 85,000달러 지지 영역 바로 위에 맴돌고 있습니다. 이러한 신호는 함께 시장이 다음과 같은 방식으로 운영되고 있음을 시사합니다. 위험 회피 구조가 의미 있게 개선되지 않는 한 하락 위험은 여전히 ​​높은 상태로 유지됩니다.

비트코인 구조는 약세 정권을 확인합니다

애들러 메모 구조 변화 복합 신호의 현재 위치는 비트코인이 약세 구조 영역 내에서 확고하게 자리 잡았음을 확인시켜 줍니다. 지표가 0 아래에 있으면 시장은 더 이상 중립적이거나 과도기적인 단계에 있지 않고 지속적인 하락세 속에서 운영됩니다.

이 프레임워크에 따르면 개선을 위한 주요 트리거는 복합 신호가 0 임계값 위로 다시 결정적으로 회복되는 것이며 이상적으로는 가격이 Donchian 채널 내에서 계속 지지를 유지하는 것입니다. 이러한 변화가 없으면 단기 반등으로 인해 추세가 바뀌기보다는 교정 상태를 유지할 위험이 있습니다.

이러한 약세 구조는 빠르고 느린 체제 구성요소를 통해 파생상품 역학에 초점을 맞춘 비트코인의 Bull-Bear 시장 구조 지수에 의해 강화됩니다. 최신 데이터에 따르면 강세 구성요소가 단 5%까지 붕괴된 것으로 나타났습니다. 이는 건설적인 장기 모멘텀이 거의 없음을 반영하는 극히 낮은 수치입니다. 동시에 빠른 약세 구성 요소가 마이너스 영역으로 더 깊이 이동하여 주로 선물 시장에 의해 주도되는 판매자 압력이 높아지고 있음을 나타냅니다.

이 구성은 심각한 불균형을 강조합니다. 단기 모멘텀은 하락세에 의해 확고히 통제되고 있는 반면 현물 수요는 파생상품 주도 매도 압력을 흡수하기에는 아직 부족한 것으로 나타났습니다. 상황이 개선되려면 지수의 강세 구성요소가 의미 있게 회복되어 구매자의 새로운 참여를 신호해야 합니다.

종합해 보면, 두 지표는 모두 동일한 결론을 내립니다. 즉, 비트코인은 하락세 영역으로 국지적인 구조적 변화를 겪었습니다. 지배적인 위험은 특히 강력한 현물 축적이 없는 경우 파생상품에 의한 지속적인 하락 압력으로 남아 있습니다.