Falconx는 비트 코인 옵션 시장 시장이 현물 가격을 이동할만큼 충분히 커집니다.
옵션 흐름은 이제 기관이 Deribit에 의존하고 IBIT가 변동성을 중심으로 기대함에 따라 스팟 거래보다 가격 방향을 형성합니다.
2025 년 10 월 6 일 오후 2시 46 분
비트 코인 BTC$ 125,258.47 거래 회사 인 Falconx의 보고서에 따르면 옵션 시장은 크게 커지고 구조적으로 다양 해져 현재 비트 코인 자체의 가격에 영향을 미치고 있습니다.
BTC 옵션에 대한 공개 관심은 연초에 약 80 억 달러에서 거의 800 억 달러로 증가하여 Bitcoin의 오랫동안 설립 된 선물 시장과 동등했습니다. 이러한 성장 수준은 트레이더가 암호화에서 견해를 표현하고 위험을 관리하는 방식의 변화를 나타냅니다.
Falconx는 옵션 활동이 2 차 신호였던 시장 참가자들이 기본 자산의 움직임을 읽거나 예상하려는 시장 참가자들에게 주요 입력으로 기능한다고 말했다. 가격이 현재 위치를 보여주는 스팟 트레이드와 달리 옵션은 투자자가 미래의 움직임을 중심으로하는 방법을 보여줍니다.
무역 회사에 따르면 두 대의 차량이 추세를 주도하고 있습니다. 옵션 교환 파괴 및 옵션 BlackRock의 Ishares Bitcoin Trust (IBIT)는 NASDAQ에서 거래합니다. Deribit은 짧은 날짜 옵션과 24 시간 위험 관리를 통해 암호 자극 트레이더에게 계속 될 것입니다. 한편, IBIT는 제도적 흐름의 헤비급이되었으며, 심지어 첫 해에 DeRibit의 열린 관심과 일치했습니다. 이 옵션은 일반적으로 길고 더 통화가 더 많으며 헤징 전략, 구조화 된 제품 및 전통적인 금융에 사용되는 수확량 향상 오버레이와 일치합니다.
분기 프로파일은 누가 거래 중인지, 그 이유를 암시합니다. 변동성을 쫓는 헤지 펀드는 Deribit의 주간 케이던스에 기대어있을 수 있습니다. 반면에 연금 기금 또는 자산 관리자는 IBIT를 사용하여 단점이 제한된 장기 상승 노출을 구매하고있을 수 있습니다.
Put/Call 비율은 분할을 강화합니다. DeRibit의 비율은 약 0.5–0.6이며, 풋과 호출 사이의 균형을 나타냅니다. Falconx에 따르면 IBIT에서는 약 0.3으로 가로 지어졌으며, 강세 전략과 구조화 된 포지셔닝에 대한 기울기를 반영했습니다.
또 다른 핵심 지표 인 묵시적 변동성도 2025 년 내내 낮은 경향이 있다고 보고서는 밝혔다. 표면적으로, 그것은 안주를 암시 할 수 있습니다. 그러나 암시와 실현 된 변동성 사이의 확산은 그대로 남아 있습니다. 즉, 옵션 판매자가 여전히 전형적인 프리미엄을 벌고 있으며 시장은 위험을 막지 않습니다. 이 역학은 짧은 볼 전략을 매력적으로 만들었지 만 지속되지는 않을 수 있습니다. 거시적 충격 또는 규제 변경으로 인해 발생하는 실현 된 변동성의 급증은 빠르게 설정할 수 있습니다.
비트 코인과 에테르 사이의 변동성의 발산 ETH$ 4,682.63 다른 레이어를 추가합니다. 동기화에 사용되는 두 자산은 모두 묵시적 변동성이 스테이 킹 및 결함 관련 흐름에 의해 지원되는 더 견고 해졌다. 대조적으로 BTC는 광부 및 기타 대규모 보유자로부터 옵션을 판매하여 소득을 창출하여 암시 적 변동성을 낮추는 정상 공급을 보았습니다.
Falconx의 보고서는 암호화 옵션이 더 이상 틈새 시장이 아니라고 결론지었습니다. 그들의 규모, 참가자 믹스 및 전략적 사용은 이제 시장 움직임을 이해하거나 예상하려는 사람에게 중요한 신호가됩니다. 거래자, 할당 자 및 위험 관리자는 점점 단기, 이벤트 중심 위험에 대한 파괴 및 장기 기관 포지셔닝을위한 IBIT의 대시 보드 2 개를 점점 더 많이보고 있습니다.
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